Экспертиза продуктов в новосибирске

Бизнес — как любимый ребенок. Ему надо помочь родиться, и на всех этапах развития инициатор проекта должен оберегать свой бизнес от многочисленных опасностей.

Сначала появляется интересная бизнес-идея, и даже могут быть деньги на её реализацию, но катастрофически не хватает времени на то, чтобы одновременно оперативно управлять существующим бизнесом и разрабатывать новый проект. Ещё сложнее подобрать команду, которая могла бы запустить новый бизнес.

Действующий бизнес должен иметь возможность оперативно изменяться, подстраиваясь под изменения на рынке и внутренний рост. Грамотное планирование, а затем оперативное управление бизнес-процессами позволяют достичь одновременного снижения издержек и увеличения прибыли, что важно для бизнеса, действующего в изменяющихся условиях.

Управление бизнесом – как процесс воспитания ребенка. Оно требует постоянного внимания специалистов, которые обучают, корректируют развитие и помогают в сложных ситуациях.

Финематика: управление бизнес-процессами на любой стадии развития бизнеса

Профессиональное управление бизнес процессами поможет запустить и развить Ваш бизнес. Финематика готова на основе собственных практических знаний и профессиональных связей помочь Вам в этом. У нас богатейший опыт реализации проектов, организации бизнеса и грамотного управления бизнес-процессами.

Проект может находиться на любой стадии: от только что сформулированной идеи до этапа подготовки к продаже бизнеса стратегическому инвестору.

Финематика может выступить в разных ролях: партнёр, со-инвестор, управляющий проекта, проектный менеджер.

Команда Финематики имеет 15-летний опыт работы на международном и российском рынках привлечения финансирования.

Наш послужной список включает в себя:

-Организацию проектного финансирования на сумму свыше $800’000’000
-Организацию корпоративного и торгового финансирования на сумму свыше $300’000’000
-Организацию синдицированных кредитов от западных банков на сумму свыше $850’000’000.

В рамках долгосрочных отношений с клиентами в зависимости от потребностей бизнеса мы привлекали средства на сумму от нескольких миллионов рублей до сотен миллионов долларов.

Существует очень широкий спектр инструментов привлечения финансирования: проектное финансирование, инвестиционное кредитование, финансирование оборотных средств, синдикации, реструктуризация существующей задолженности, лизинг, факторинг, секьюритизация, размещение облигационных займов, частное размещение акций, прямые инвестиции и т.п.

Финематика всегда старается строить долгосрочные партнёрские отношения с клиентом, и, проанализировав потребности заёмщика, предложить ему максимально эффективное сочетание или последовательность механизмов привлечения средств. Такой подход, обеспечивающий высокую эффективность привлечений на длительном горизонте планирования, называется разработкой финансовой стратегии компании.

Вы можете узнать больше о привлечении финансирования и об опыте Финематики, обратившись к разделам:

-Проектное финансирование
-Корпоративное финансирование
-Поиск и привлечение инвестиций

Под сопровождением часто понимают обеспечение безопасности при движении из пункта «А» в пункт «Б». Сопровождающим в подобной ситуации может быть только лицо, профессионально ориентирующееся в интересах сопровождаемого. Сопровождение сделки – это точно такое же обеспечение безопасности при движении сделки во времени от начала переговоров к успешному закрытию.

Неверно сводить данную роль только к юридическому сопровождению сделки. Также неверно поручать данную работу юридической службе. Сложившаяся в России практика создания и функционирования правовых департаментов предполагает их закрытость и обособленность от других подразделений предприятия, что влечет за собой информационную оторванность от коммерческой составляющей бизнеса. Как правило, юридические службы согласовывают договор, а не сделку, и как следствие, не имеют навыков управления рисками по проекту в целом.

Отличительной особенностью навыков специалистов, профессионально занимающихся сопровождением сделок, является работа на пересечении финансов и права. Такая особенность этого сегмента рынка предполагает наличие у специалистов знаний и, самое главное, опыта в двух сферах деятельности. Это делает сопровождение уникальной услугой, воспроизвести которую внутри компании на базе юридической службы дорого и неэффективно, а зачастую – просто невозможно.

При этом существует масса аспектов, которым следует уделить должное внимание для того, чтобы сделка была проведена, и проведена максимально успешно для клиента: оптимальная схема реализации сделки, адекватность цены, качество договорной документации, успешность переговорного процесса. Каждый из этих моментов необходим и ценен сам по себе, но бессмысленен в отрыве от логического процесса развития сделки. Именно поэтому важен комплексный подход к вопросу сопровождения сделки или проекта.

Правильным решением в этой ситуации является комплексное сопровождение проекта независимыми профессионалами. Благодаря успешному сопровождению целого ряда сделок ведущие менеджеры Финематики заслужили репутацию команды специалистов, последовательно защищающих интересы клиентов. Сопровождая сделку, специалисты Финематики постоянно экономят время и деньги своих клиентов, тщательно прорабатывая все составляющие для успешной реализации сделки.

В рамках сопровождения сделок Финематика берет на себя:

-Структурирование сделок
-Юридическое сопровождение
-Проведение Due Diligence
-Оценку объекта покупки/продажи
-Представление интересов клиента в сделке
-Мониторинг развития ситуации после совершения сделки

Некоторые проекты и сделки, сопровождаемые Финематикой:

-Сопровождение сделки по продаже миноритарного пакета акций одного из крупнейших операторов широкополосного доступа на рынке Москвы и области с абонентской базой свыше 70’000 абонентов.
-Комплекс работ по оценке эффективности приобретения Национальной Жилищной Корпорацией контрольного пакета строительного производства.
-Сопровождение сделки по покупке производственной площадки в Тульской области для создания строительного производства.
-Структурирование схемы объединения бизнеса группы телекоммуникационных компаний и одного из филиалов ОАО «ЦентрТелеком».
-Структурирование модельной сделки по продаже коттеджей и земельных участков в рамках проекта строительства коттеджного поселка.
-Полный Due Diligence в рамках продажи деревообрабатывающего предприятия в Республике Коми -Структурирование проекта по привлечению финансирования для строительства малого нефтеперерабатывающего завода и последующий мониторинг проекта для кредитора.
-Полный Due Diligence в рамках привлечения финансирования ГК «АкТех» и последующий мониторинг проекта.
-Полный Due Diligence в рамках принятия функций по управлению Институтом Мезенцева и текущее юридическое сопровождение института.
-Юридическое сопровождение развития проекта создания растениеводческого комплекса «СПК им. Максима Горького».
-Юридическое сопровождение развития проекта технического центра по ремонту и обслуживанию автомобилей.
-Структурирование проекта по привлечению финансирования для расширения деятельности завода по производству подсолнечного масла и последующий мониторинг проекта для кредитора.

Финематика финансирует высокотехнологичные инвестиционные проекты. Проект может находиться на любой стадии развития – от инновационной идеи до расширения уже построенного бизнеса.

Финематика готова выступить партнёром и со-инвестором в Вашем проекте – наши специалисты имеют большой опыт в создании новых бизнесов. При необходимости мы готовы не только профинансировать Ваш проект, но и помочь Вам с организацией бизнеса, работая вместе с Вашей управленческой командой. Другим важнейшим преимуществом партнерства с Финематикой является возможность дополнительного финансирования проектов за счет заемных средств.

Мы принципиально придерживаемся норм деловой этики и ориентированы на партнёрские отношения с инициаторами проектов. Мы будем считать полноценным успехом не только собственный финансовый результат от сделки, но и финансовый успех инициатора и, что более важно, дальнейшее развитие партнерства с инициатором по другим инвестиционным проектам. Залогом нашей порядочности служит репутация Финематики, которой мы гордимся.

Мы готовы рассматривать бизнес-идеи с потребностью финансирования от $50’000 до $10’000’000. Мы готовы дать шанс даже небольшому начинанию, если Вы убедите нас своей увлечённостью и верой в успешное будущее Вашего проекта.

Для начала общения нам нужно совсем немного информации:

-краткое описание идеи: резюме проекта или бизнес-план
-описание Вашего опыта и опыта Вашей команды (биография и достижения)
-указание и объяснение требуемого размера финансирования
-размер средств, которые Вы сами уже вложили или готовы вложить в проект
-подробное описание, на что Вы планируете потратить полученные средства

Перед тем, как направить нам сообщение, посмотрите разделы нашего сайта, специально подготовленные для Вас:

-Миссия Финематики
-Информация инициаторам
-Критерии инвестирования
-Как работает Финематика
-Резюме проекта

Отправляйте информацию на почту [email protected] (с пометкой «венчур»). В зависимости от полноты предоставленной информации Финематике потребуется от 5 до 10 рабочих дней для определения собственной заинтересованности в проекте. После этого мы обязательно направим Вам ответ, подготовленный на основании проведённого анализа.

Отправка Финематике информации о проекте может стать первым шагом на кратчайшем пути реализации проекта.

Убедительно просим прочитать статью Бреда Фэлда о том, как общаться с венчурными инвесторами

• Привлечение и реструктуризация для гк «Аккумуляторные технологии» 3’000’000’000 ₽
• Финансирование строительства нового маслозавода 59’000’000 €
• Подготовка к привлечению в НПЗ 1’300’000’000 ₽
• Финансирование строительства НПЗ 9’000’000 €
• Финансирование развития региональной сети SkyLink 30’000’000 $
• Финансирование телеком проекта АО «Центральный Телеграф» 21’300’000 $

• Привлечение для SkyLink Москва 72’000’000 $
• Пролонгация для Skylink Москва 14’500’000 $
• Привлечение для SkyLink Петербург 40’000’000 $
• Работа по привлечению финансирования для телекомпании Авторское Телевидение 9’000’000 $
• Привлечение для SkyLink Петербург 60’000’000 $
• Облигационный займ «Текстильный Холдинг Яковлевский» 1’000’000’000 ₽

Привлечение финансирования и реструктуризация задолженности для компании по производству автокомплектующих (штат – 800 человек, годовой оборот – около 3’000’000’000 рублей).

В июле 2007 года Финематика приступила к работе по привлечению финансирования для группы компаний по производству автокомплектующих.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• разработана подробная финансовая модель с учётом различных вариантов функционирования Группы компаний;
• разработан презентационный пакет для кредиторов на базе документации и информации, полученной от Группы компаний;
• проведены переговоры со всеми банками-кредиторами по возможности рефинансирования текущей задолженности и выделения дополнительных кредитных средств;
• проведены работы с кредитными отделами банков по разъяснению сути проекта, обоснованию его экономической эффективности, предоставлению дополнительной информации;
• участие в кредитных комитетах для обоснования необходимости реструктуризации задолженности и дополнительного финансирования Группы компаний.

Привлечение оборотных и инвестиционных средств от АКБ «Промсвязьбанк» на сумму 770’000’000 рублей и реструктуризация задолженности АКБ «Промсвязьбанк», АКБ «Сбербанк РФ» и АКБ «ВостСибтранскомбанк» на сумму свыше 1’000’000’000 рублей для группы компаний по производству автокомплектующих.

Развитие существующего бизнеса по производству подсолнечного масла путем установки новых производственных линий, модернизации существующего производства, увеличения мощности предприятия с 9 000 до 61 000 тонн подсолнечного масла в год и расширения ассортимента выпускаемой продукции. В ходе проекта предлагается дополнить существующее производство линией по производству рафинированного подсолнечного масла. Общая стоимость проекта – €59’000’000.

Общая сумма привлеченного финансирования – €37’270’000, срок – 6 лет. Цель кредита: финансирование капитальных затрат и оборотных средств компании. Кредитор ОАО «Промсвязьбанк».
Реализация проекта проходила в четыре фазы:

• 1 фаза – финансирование проекта по модернизации завода и пополнение оборотных средств в размере €18’350’000;
• 2 фаза – финансирование проекта по созданию логистического подразделения компании в размере €700’000;
• 3 фаза – реструктуризация задолженности в связи с изменением сметы строительства и сроков введения модернизированного производства в эксплуатацию;
• 4 фаза – финансирование сезонной закупки сырья в размере €16’400’000.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• изучена информация по проекту, проведен предварительный анализ проекта;
• подготовлены подробная финансовая модель и бизнес-план проекта;
• подготовлено резюме проекта и предложение банкам потенциальным кредиторам;
• проведены переговоры со всеми западными поставщиками оборудования на предмет использования аккредитивной схемы оплаты;
• организованы полевые маркетинговые исследования на предмет изучения спроса на готовую продукцию и предложения на поставки семечки;
• согласован пакет кредитных и залоговых договоров;
• согласованы условия и параметры финансирования с инициатором и кредитором – ОАО «Промсвязьбанк»;
• интересы заемщика представлены на нескольких кредитных комитетах;
• подготовлены обоснования привлечения финансирования на создание собственного логистического подразделения;
• согласованы параметры финансирования с Промсвязьбанком.

Развитие проекта:
В связи с изменением сметы строительства и сроков ввода в эксплуатацию модернизированного производства командой Финематики была проведена следующая работа:

• проведены переговоры с генеральным проектировщиком, согласованы новый календарный план работ и новая строительная смета;
• проведен технологический анализ состоятельности проекта с привлечением западных специалистов;
• разработано несколько финансовых моделей с различными вариантами реструктуризации задолженности, анализом необходимости в дополнительных заимствованиях, подготовлено экономическое обоснование;
• схема реструктуризации согласована с банком;
• интересы заемщика представлялись на кредитном комитете;
• подготовлена финансовая модель и экономическое обоснование привлечения средств на сезонную закупку семечки;
• проводился постоянный контроль финансовых показателей предприятия, отслеживалась работа по модернизации производства, осуществлялся тщательный мониторинг закупок семечки;
• в текущем режиме велись переговоры с банком по вопросам дальнейшего развития бизнеса.

• кредитная линия на капитальные затраты полностью выбрана;
• полностью закуплено новое оборудование, ведется строительство новых производственных площадей, монтаж и наладка оборудования;
• кредитная линия на создание логистического подразделения полностью выбрана; работы по созданию подразделения полностью выполнены;
• первая кредитная линия на пополнение оборотных средств полностью выбрана; на эти средства произведена сезонная закупка семечки в конце 2006 года, что позволило АСР обеспечить сырьевую безопасность на сезон 2006 — 2007годов и получить дополнительный доход за счет проведения закупок в период низких цен;
• Финематика постоянно контролирует ход работ по реализации проекта, составляются ежемесячные отчеты для банка;
• в текущем режиме ведутся переговоры с банком по вопросам дальнейшего развития проекта.

Строительство в Ленинградской области нефтеперерабатывающего завода мощностью переработки свыше 800 000 тонн нефти в год. Инициатор проекта – компания-нефтетрейдер, которая планирует трансформировать бизнес от оптовой торговли нефтепродуктами к производству собственной продукции для достижения более высокой прибыльности. Стоимость проекта оценивается в 1’300’000’000 рублей.

В ходе работы над проектом командой Финематики совместно со всеми участниками сделки были выработаны предварительные условия привлечения финансирования и обеспечения, рекомендованные и озвученные всем сторонам для вынесения сделки на кредитный комитет ОАО «Национальный банк — Санкт-Петербург». Стоимость проекта оценивается в 1’300’000’000 рублей.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• проведен детальный анализ проекта;
• организован выезд на строительную площадку НПЗ, собрана информация по проекту непосредственно у специалистов инициатора на месте;
• подготовлены финансовая модель и экономическое обоснование;
• проведен анализ различных концепций реализации проекта; проведены согласования концепции с инициатором и банком;
• проведено согласование финансовой модели и экономического обоснования с инициатором;
• даны пояснения банку-кредитору по вопросам, касающимся проекта и расчетов.

Осенью 2007 года ОАО «Национальный Резервный Банк – Санкт-Петербург» открыл кредитную линию для реализации проекта.

Текущее состояние проекта:

• кредитная линия в процессе выборки. Проект реализуется инициатором;
• строительство НПЗ ведется в течение 2007-2008 годов;
• запуск первой очереди завода в эксплуатацию ожидается во второй половине 2008 года.

Строительство малого нефтеперерабатывающего завода мощностью переработки 100 000 тонн стабильного газового конденсата в год. Основная планируемая продукция завода – бензин, газойлевая фракция. В планах Инициатора – создание сети малых НПЗ в различных регионах РФ, усовершенствование технологии переработки сырья, производство продуктов с большей добавленной стоимостью.

В ходе работы над проектом командой Финематики совместно со всеми участниками сделки были выработаны предварительные условия привлечения финансирования и обеспечения, рекомендованные и озвученные всем сторонам для вынесения сделки на кредитный комитет ОАО «Промсвязьбанк». Финансирование проекта на начальной стадии осуществлялось инициатором. Общая сумма привлеченного финансирования – €9’000’000. Кредитор – ОАО «Промсвязьбанк».

Реализация проекта проходила в три фазы:

• 1 фаза – финансирование капитальных затрат по строительству завода в размере €4’086’000 – кредитная линия, сроком на 36 месяцев;
• 2 фаза – финансирование оборотного капитала после окончания строительства НПЗ в размере $3’000’000, сроком на 6 месяцев;
• 3 фаза – финансирование оборотного капитала после окончания строительства НПЗ в размере 100’000’000 рублей, сроком на 12 месяцев.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• изучена информация по проекту, проведен предварительный анализ проекта, с учетом опыта аналогичного реализованного проекта в Смоленской области;
• получена дополнительная информация для проведения более детального анализ проекта, подготовки финансовой модели и экономического обоснования;
• проведен анализ деятельности компании-инициатора проекта;
• подготовлено резюме проекта и предложение банкам – потенциальным кредиторам;
• подготовлены финансовая модель и экономическое обоснование проекта;
• проведена работа с потенциальными кредиторами (рассылка предложений, сбор информации, встречи с банками и т.д.);
• согласованы условия и параметры финансирования с инициатором и кредитором – ОАО «Промсвязьбанк»;
• собраны документы по заемщику и поручителям, проведен анализ пакета документов, переданных в банк;
• согласован пакет кредитных и залоговых договоров.

• после окончания строительства НПЗ была начата работа по привлечению оборотного капитала для финансирования закупок сырья;
• обновлена финансовая модель и подготовлено экономическое обоснование привлечения финансирования на пополнение оборотного капитала;
• согласованы условия и параметры краткосрочного, а затем – долгосрочного финансирования оборотного капитала НПЗ с инициатором и ОАО «Промсвязьбанк».

• в июне 2007 года привлечен кредит ОАО «Промсвязьбанк» в размере €4’086’000 сроком на 3 года для финансирования капитальных затрат на строительство завода;
• НПЗ построен в декабре 2007 года согласно план-графику и запущен в эксплуатацию;
• в июле 2008 года привлечен кредит ОАО «Промсвязьбанк» в размере $3’000’000 сроком на 6 месяцев для финансирования оборотного капитала;
• в октябре 2008 года привлечен кредит ОАО «Промсвязьбанк» в размере 100’000’000 рублей сроком на 12 месяцев для финансирования оборотного капитала;
• Финематика ведет мониторинг проекта, составляются ежемесячные отчеты о ходе реализации проекта;
• в текущем режиме ведутся переговоры с банком по вопросам дальнейшего развития проекта.

Организация финансирования от АКБ «Национальный резервный банк» для реализации проекта строительства региональных сетей мобильной связи третьего поколения стандарта IMT-MC 450 (CDMA2000) проекта SkyLink. Программа предполагала поэтапный запуск сетей мобильной связи во всех крупных регионах РФ. В рамках комплекса работ была подготовлена концепция финансирования сетей в Новосибирске, Омске, Хабаровске, Нижнем Новгороде, Челябинске, Саратове, Калининграде, Воронеже и Ижевске, а также в прилегающих к данным городам областях. Инициатором сделки выступил один из акционеров ЗАО «Скай Линк» компания RTDC. Финематика выполняла работы по привлечению финансирования для инициатора. Поставщиками оборудования выступили компании производители оборудования IMT-MC 450 (CDMA2000) ЗАО «Бэта Хуавей» и корпорация ZTE.

Командой Финематики совместно со всеми участниками сделки были выработаны предварительные условия привлечения финансирования и обеспечения, рекомендованные для вынесения сделки на кредитный комитет НРБ. Общая потребность в финансировании региональных операторов связи $30’000’000, срок финансирования – 36 месяцев.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• обновлен и дополнен подготовленный в рамках работы с проектом SkyLink отчёт о стандарте CDMA и его перспективах;
• построены финансовые модели операторов на базе предоставленных расчетных частей бизнес-планов операторов;
• подготовлен сводный бизнес-план финансирования операторов;
• разработаны схемы сделки и подготовлено описание сделки для банка с использованием единого заемщика для всех операторов;
• произведены необходимые расчеты финансовых потоков по проекту для всех сторон сделки;
• произведен сбор необходимой АКБ «НРБ» для принятия кредитного решения документации по операторам и схеме реализации сделки.

В январе 2005 года сделка успешно прошла кредитный комитет АКБ «Национальный резервный банк».

Cоздание крупномасштабной мультисервисной домовой сети (МДС) московского региона на основе технологии Ethernet To the Home и предоставление комплекса услуг абонентам. Технология позволяет подключать домашний компьютер в квартире по выделенному широкополосному каналу к домовой сети. Под мультисервисной домовой сетью понимается локальная сеть с большим количеством абонентов, с широким набором услуг и высокоскоростным доступом в Интернет. Сеть позволяет переносить все существующие виды информации (голос, видео, данные) с различными категориями качества. Для абонента это универсальная абонентская линия, позволяющая получать комплекс современных услуг связи непосредственно в его квартире. Заказчиком проекта выступало ЗАО «Центел», проект реализовывался под торговой маркой Qwerty и осуществлялся в рамках инвестиционной программы развития бизнеса дочерних компаний ОАО «Центральный Телеграф».

Общая сумма финансирования – $21’300’000, срок – 5 лет. Цель кредита: финансирование капитальных затрат, строительно-монтажных работ и оборотных средств компании на ранних стадиях развития проекта. Кредитор — АКБ «Сбербанк России». Реализация проекта проходила в две фазы:

• 1 фаза — выборка первой кредитной линии в размере $12’300’000 с целью увеличения годового оборота компании путем развития абонентской базы до 39 000 абонентов, а также создания и продвижения на рынке единого бренда;
• 2 фаза — в случае соответствия темпов развития проекта с заявленными специалистами Финематики в проект привлекалась кредитная линия в размере $9’000’000 на дальнейшее развитие проекта с целью увеличения годового оборота компании до $14’100’000 путем развития абонентской базы до 90 000 абонентов.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• построение индивидуальной финансовой модели по проекту, учитывающей все бизнес-процессы компании и определявшего чувствительность основных показателей к изменению входных данных;
• подготовка бизнес-плана по проекту с подробным маркетинговым исследованием и обоснованием требуемой суммы кредита;
• разработка и распространение коммерческого предложения по проекту финансирующим организациям;
• формирование узкого круга финансирующих организаций – потенциальных кредиторов проекта;
• активное участие в переговорах с кредиторами в ходе подготовки проекта по финансированию;
• работа по подготовке и сбору дополнительных документов по запросу кредиторов;
• организация рабочих поездок кредиторов на узловые объекты связи;
• согласование условий и технологии финансирования проекта;
• получение необходимых для клиента условий финансирования;
• разработка методики взаимодействия клиента и операционного центра кредитора.

Перед выборкой второй части финансирования инициатором было принято решение о смене бизнес-модели развития проекта Qwerty. Суть изменений состояла в переводе абонентской базы ЗАО «Центел» на баланс Центрального телеграфа. Оператором становился Центральный телеграф, выручка, соответственно, учитывалась на Центральном телеграфе. Причина изменений – повышение капитализации Центрального телеграфа за счет высокотехнологичной части бизнеса. В свою очередь, это существенным образом влияло на структуру доходов ЗАО «Центел», которое несло основную массу обязательств по кредитам проекта. Стояла задача разработать структуру новой связки таким образом, чтобы это не увеличило риски банков при дальнейшем финансировании проекта с одной стороны и увеличило капитализацию ОАО «Центральный Телеграф» с другой стороны. Работа команды Финематики заключалась в:

• моделировании финансового положения обеих компаний до и после сделки;
• разработке системы взаиморасчетов;
• подготовке календарного плана мероприятий;
• масштабной оценке кредитных рисков.

В результате Центральный телеграф получил на баланс абонентов, выручка стала учитываться у него на счете, ЗАО «Центел» стало выполнять функции агента по подключению, посредника по сбору платежей и компании-фондодержателя (мультисервисная сеть передачи данных осталась на балансе ЗАО «Центел»). Последующее получение кредитов от банков прошло без нареканий.

Финансирование полностью привлечено, проект Qwerty успешно реализуется инициатором и является одним из лидеров рынка операторов широкополосного доступа Москвы.

Привлечение долгосрочного финансирования в развитие сети третьего поколения связи SkyLink в московском регионе.

Объем требуемого финансирования – $72’500’000, срок – 5 лет. Кредитор АКБ «Сбербанк России».

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• проведение встреч с инициаторами проекта, координационных встреч кредитора и Заемщика с выработкой основных параметров и условий долгосрочного финансирования ОАО «МСС»;
• разработка финансовой модели ОАО «МСС»;
• разработка и составление план-фактного анализа работы сети SkyLink в Московском регионе;
• разработка описания сделки и предложения Сбербанку о финансировании проекта развития Московской сети SkyLink;
• разработка презентационных материалов;
• сбор, проверка и корректировка/составление необходимой документации по проекту для банка, в т.ч. финансовой, юридической, залоговой и проектной, а также ведение переписки между банком, заемщиком и гарантом (НРБ);
• разработка структуры сделки по финансированию ОАО «МСС», согласование с кредитором и заемщиком: объемов траншей, достаточность обеспечения, соответствие порядка выборки условиям выборки Сбербанка;
• разработка и согласование целевого использования кредитных средств заемщиком, сбор соответствующей документации для кредитора;
• определение и согласование с банком и заемщиком возможного обеспечения по сделке, выработка порядка оценки обеспечения для банка;
• участие в определении основных положений договоров заемщика с контрагентами-поставщиками оборудования для соответствия условий договоров условиям выдачи кредита и предоставления соответствующего обеспечения;
• согласование договоров безакцептного списания и курирование предоставления соответствующей документации по банкам-контрагентам для кредитора;
• участие в составлении корпоративных решений заемщика по сделке, согласование текстов решений с заемщиком, залогодателем и кредитором;
• согласование договорной кредитной и залоговой документации, а также текстов договоров гарантии;
• курирование порядка выборки кредита заемщиком, решение текущих вопросов по сделке.

В октябре 2005 года принято положительное решение Сбербанка о выделении ОАО «МСС» кредита в размере $72’5000’000 с отсрочкой по погашению основной суммы долга 15 месяцев.

Пролонгация текущих и привлечение новых краткосрочных кредитов на срок от 6 до 12 месяцев на финансирование операционной деятельности ОАО «МСС» и ОАО «ПеКом» в рамках реализации проекта SkyLink.

Ввиду объединения компаний ОАО «МСС» и ОАО «Пеком» у ОАО «МСС» возникла необходимость привлечь заемные средства на финансирование текущей деятельности оператора SkyLink и ОАО «Пеком».

Пролонгация кредита АКБ «Национальный Резервный Банк» (НРБ) – $5’000’000, привлечение кредита НРБ на рефинансирование текущей задолженности перед Альфа-банком – $4’500’000, объем вновь привлеченного кредита НРБ – $5’000’000.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• проведена оценка и согласован с банком предмет залога;
• разработана и предоставлена банку схема использования кредитных средств;
• разработан график выборки средств в привязке к передаче в залог оборудования;
• осуществлен перевод залога из Альфа-банка на НРБ;
• подготовлен пакет документов для кредитного комитета НРБ;
• согласованы кредитные договоры;
• получено положительное решение о выдаче кредита на рефинансирование задолженности перед Альфа-банком.

Принято положительное решение НРБ о выделении ОАО «МСС» кредита в размере $4’500’000 на рефинансирование текущей задолженности перед Альфа-банком; пролонгация кредита НРБ в размере $5’000’000, выделение кредита ОАО «ПеКом» в размере $5’000’000.

Организация финансирования программы расширения емкости и зоны покрытия сети SkyLink ЗАО «Дельта Телеком» в северо-западном регионе РФ, а также организация финансирования запуска в Санкт-Петербургском регионе услуги EVDO. АКБ «Национальный Резервный Банк» (НРБ) совместно с Финематикой являлись организаторами финансирования для ЗАО «Дельта-Телеком».

Компания Финематика приступила к работе над проектом организации финансирования ЗАО «Дельта Телеком» в ноябре 2004 года. Общая сумма кредитования составила $40’000’000 на 60 месяцев с отсрочкой по выплате тела кредита в 12 месяцев. Кредитор — АКБ «Сбербанк России», гарант – АКБ «НРБ».

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• участие в проведении координационных встреч кредитора и заемщика с выработкой основных параметров и условий долгосрочного финансирования ЗАО «Дельта Телеком»;
• доработка финансовой модели ЗАО «Дельта Телеком»;
• доработка бизнес-плана по проекту расширения сети SkyLink в Северо-Западном регионе;
• разработка и составление презентационных материалов для кредитора и гаранта, отчета по план-фактному развитию проекта;
• сбор, проверка и корректировка/составление необходимой документации по проекту для банка, в т.ч. финансовой, юридической, залоговой и проектной, а также ведение переписки между банком, заемщиком, организатором финансирования/гарантом;
• доработка структуры сделки по финансированию ЗАО «Дельта Телеком», согласование с кредитором и заемщиком: объем траншей, достаточность обеспечения, соответствие порядка выборки условиям выборки Сбербанка;
• согласование договорной кредитной и залоговой документации, а также текстов договоров гарантии;
• курирование порядка выборки кредита заемщиком.

В марте 2005 года было принято положительное решение Сбербанка о финансировании ЗАО «Дельта Телеком» в объеме $40’000’000.

Участие в привлечении финансирования для закупки дополнительного оборудования и рефинансирования имеющихся у компании ЗАО «АТВ Продакшн» кредитов на более выгодных условиях.

В мае 2004 года команда Финематики приступила к работе над проектом привлечения финансирования для предприятия группы компаний АТВ. На момент начала работы над проектом компания имела задолженность перед банками и нуждалась в дополнительном финансировании для расширения возможностей по производству телепрограмм и сериалов. Общий объем финансирования составил $9’000’000.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• оценка эффективности проекта, подготовка экономического обоснования, пакета документов и финансовой модели;
• структурирование сделки, в рамках которой был проведен анализ деятельности предприятия в целом, проработана юридическая сторона сделки;
• контроль перевода в собственность передаваемых в залог помещений;
• проведение тендера среди компаний на оценку предоставляемого залогового обеспечения;
• оптимизация налоговой нагрузки проекта (благодаря качественному структурированию сделки);
• проведение экспресс-анализа реструктуризации имеющихся у АТВ обязательств по кредитам и разработка схемы рефинансирования;
• подготовка информации и юридическая проработка сделки по финансовому оздоровлению АТВ (включая изучение возможности выхода с акциями на фондовый рынок).

Подготовлен и передан Инициатору полный пакет документов на привлечение финансирования/

Организация финансирования программы расширения емкости и зоны покрытия сети Skylink ЗАО «Дельта Телеком» в Санкт Петербургском регионе, а также организация рефинансирования текущей долгосрочной задолженности ЗАО «Дельта Телеком» перед АКБ «Национальный Резервный Банк» (НРБ). Предоставленные ресурсы были использованы на приобретение и установку телекоммуникационного оборудования, что позволило расширить региональные границы сети оператора: охватить Псков, Великий Новгород, Петрозаводск и Мурманск. Также была увеличена емкость и пропускная способность сети в Санкт-Петербурге. НРБ совместно с Финематикой являлись организаторами финансирования для ЗАО «Дельта Телеком».

Финематика приступила к работе над проектом организации финансирования ЗАО «Дельта Телеком» в сентябре 2003 года. Общая сумма кредитования составила $60’000’000 на 60 месяцев. Также удалось добиться значительной (18 месяцев) отсрочки по выплате тела кредита. Кредитор – Сбербанк России

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• отредактирован и обновлен отчёт о стандарте CDMA и его перспективах;
• построена усовершенствованная финансовая модель Дельты Телеком на базе предоставленной расчетной части бизнес-плана компании;
• подготовлено ТЭО привлечения финансирования Дельты Телеком;
• произведен сбор необходимой АКБ «Сбербанк» для принятия кредитного решения документации Дельты Телеком;
• разработана и согласована со всеми участниками сделки схема организации финансирования, произведены необходимые расчеты финансовых потоков по проекту для всех сторон.

В декабре 2003 года кредитный комитет АКБ «Сбербанк» вынес положительное решение по сделке. 11.02.2004 года был подписан кредитный договор между ЗАО «Дельта Телеком» и АКБ «Сбербанк» и выделены кредитные средства в размере $60’000’000.

Консультирование организации облигационного займа облигационного займа по открытой подписке для ОАО «ЦК ФПГ «Текстильный Холдинг Яковлевский» на рефинансирование краткосрочных кредитов, реализацию инвестиционной программы и развитие филиальной сети в регионах.

Помощь АКБ «Национальный Резервный Банк» (НРБ) в организации работ в рамках участия в проекте привлечения облигационного займа в качестве со-организатора и андеррайтера на сумму 1’000’000’000 руб.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• проведен отраслевой анализ легкой промышленности в целом и текстильного направления в частности;
• проанализирована бухгалтерская отчетность инициатора и поручителей, а также составлена консолидированная отчетность группы;
• разработана схема размещения облигационного займа на ММВБ;
• разработана финансово-экономическая модель, с учетом размещенного займа.

В ходе проекта АКБ «Национальный Резервный Банк» получил рекомендации от специалистов Финематики, проанализировавших целесообразность участия в проект размещения облигационного займа, которые в значительной степени определили готовность банка выступить в сделке в качестве со-андеррайтера. ТХ «Яковлевский» при содействии НРБ успешно привлек требуемую сумму на ММВБ.

всесторонний анализ финансово-хозяйственной деятельности заемщика, состояния кредиторской задолженности и портфеля кредитов с целью определения возможности финансовой санации предприятия и возможности реструктуризации/рефинансирования текущей и долгосрочной задолженности бизнеса.

по состоянию на начало работ предприятие находилось в условиях финансового кризиса — отсутствие оборотных средств и наличие налоговых требований, исков.

Реализация проекта:
в процессе проведения обследования бизнеса выявлены следующие негативные факторы:

• отсутствие финансового управления;
• последующий залог имущества в нескольких банках в нарушение кредитных договоров, без согласования с кредиторами;
• конфликт между руководством предприятием и основными кредиторами – отсутствие желания руководства вести конструктивный диалог с кредиторами;
• арест части имущества банками-кредиторами;
• устаревшие технологии производства;
• убыточная производственная деятельность;
• неэффективная коммерческая политика;
• отсутствие ключевого персонала;
• конфликт между акционерами.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• Проведен due diligence и подготовлен отчет по результатам обследования с отрицательным заключением по возможности рефинансирования;
• Подготовлена предварительная финансовая модель;
• Организован и налажен переговорный процесс с банками;
• Обеспечен доступ банков к корректной информации о заемщике;
• Проведена ревизия обеспечения по кредитным портфелям, выявлены перекрестные (неучтенные) залоги;
• Налажен процесс обмена достоверной информацией о заемщике между кредиторами;
• Подготовлены и обсуждены с основными кредиторами возможные схемы обмена задолженностями и улучшения качества кредитных портфелей в рамках кредитов заемщику.

Результаты:
совместно с Банком разработана и согласована программа действий:

• реструктуризация текущего долга (смена юридических лиц – сторон в кредитных обязательства), с улучшением качества портфеля;
• выделение дополнительных средств для выкупа обязательств заемщика – существенное улучшение обеспечения по кредитам.

Подготовка и сопровождение сделки купли-продажи производственной площадки под строительство завода по производству стеновых сэндвич-панелей в Тульской области площадью 4 га. в интересах стратегического инвестора.

Перед командой Финематики инициатором проекта была поставлена задача приобрести в собственность производственную площадку с объектами незавершенного строительства площадью 4 Га, расположенную в Тульской области. В ходе проведения аудита документов, подтверждающих право собственности на интересующие инвестора объекты, юристы Финематики оценили сделку как высокорисковую.

По результатам legal Due Diligence выяснилось, что продавец является добросовестным приобретателем только в отношении земельного участка, на котором располагались объекты незавершенного строительства. Производственные цеха и складские помещения были поставлены на баланс общества без соблюдения соответствующего порядка, правоустанавливающие документы отсутствовали.

Кроме рисков утраты прав на объекты незавершенного строительства существовали риски признания недействительными результатов предыдущих сделок с долями общества. В ходе ревизии учредительных документов, выяснилось, что несколько учредителей общества неполностью оплатили доли в уставном капитале при учреждении, после чего продали свои доли другим участникам общества без соблюдения процедур, предусмотренных Уставом и действующим законодательством.

В этой ситуации необходимо было принять принципиальное решение о структуре сделки. Все выявленные в ходе аудита риски были структурированы по степени существенности, в результате наименее рисковым для инвестора была признана схема сделки в форме покупки 100% долей в уставном капитале общества.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:
Команда Финематики полностью взяла на себя осуществление сделки в интересах инвестора, представляя его интересы в отношениях с представителями продавца, кредитными учреждениями и государственными органами.

• предварительный маркетинговый анализ рынка строительства домов по технологии СИП, в том числе получение обзора ассоциации производителей Америки и Канады;
• поиск и организация работы маркетингового агентства с целью проведения всестороннего анализа рынка строительства жилья России: подготовка Технического задания, согласование объема исследования;
• проведен полноценный анализ существенных игроков на рынке поставок оборудования, в том числе проведены встречи с поставщиками оборудования;
• в ходе сравнительного анализа производственного оборудования осмотрены производственные площадки и готовые объекты, построенные на аналогичном оборудовании;
• на основании полученных данных построена прогнозная финансовая модель и бизнес-план развития бизнеса, позволивший инвестору принять окончательное решение о покупке объекта.

На стадии сопровождения и структурирования сделки специалистами Финематики:

• были подготовлены списки документов и вопросы, содержащие информацию об объекте инвестирования и деятельности общества, ознакомление с которыми планировалось в ходе работы в информационной комнате;
• проведён legal, financial & tax Due Diligence (тщательная проверка юридических и финансовых документов, а также операций по уплате налогов), сформирован отчет с оценкой рисков по приобретению объекта, выработаны рекомендации для инвестора по их минимизации и соответствующему снижению цены приобретения объекта;
• организованы переговоры с продавцом и представителями продавца о существенных условиях сделки, разработка схемы сделки;
• разработана и согласована с продавцом вся договорная документация по сделке, пакет изменений в учредительные документы;
• разработаны механизмы реализации сделки, учитывающие обоюдную защиту интересов инвестора и продавца до момента закрытия сделки.

В результате сделки инвестор приобрел 100% долю в уставном капитале общества, владеющего промышленной площадкой площадью 4 Га в Тульской области, под создание завода.

Финематика является разработчиком модуля управленческого учета для компании AMD Logistic. В ходе реализации проекта был проведен комплекс работ по подготовке автоматизированной системы управления для логистического бизнеса, получен основной результат — управленческий электронный модуль на базе Excel, связанный с различными сферами деятельности компании: бухгалтерским учетом, управлением персоналом, автопарком, технической службой, отделом заказов и пр. Главной задачей такой системы является предоставление полной и достоверной информации о ключевых показателях деятельности компании и их динамике для принятия менеджерами стратегических управленческих решений. Автоматизированная система также позволяет до мельчайших подробностей планировать объем и структуру заказов компании, вести учет складских запасов, своевременно оповещать о необходимости пополнения запасов и оформлении документов, необходимых для осуществления международных перевозок.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• анализ финансово-хозяйственных связей компании;
• исследование и формализация бизнес-процессов компании;
• анализ организационной и функциональной структур компании;
• изучение системы управления компании;
• изучение системы управленческого и бухгалтерского учета в компании;
• изучение законодательства, связанного с логистическим бизнесом;
• разработка управленческого модуля с учетом особенностей бизнеса ;
• внедрение управленческого модуля в компании.

Разработан управленческий электронный модуль с открытым кодом, предоставляющий полную и достоверную информацию о ключевых показателях деятельности компании и их динамике для принятия менеджерами стратегических управленческих решений.
Модуль позволяет выполнять следующие функции:

• ведение учета заказов;
• планирование заказов;
• ведение справочника основных средств;
• ведение аналитического регистра учета видов затрат;
• ведение справочника состояния запасов;
• ведение справочника документооборота по транспортным средствам;
• ведение иерархического справочника водителей;
• налоговое планирование;
• контроль финансовых потоков.

В мае 2005 г. команда Финематики провела SWOT-анализ различных вариантов финансирования поставки оборудования компанией Accenture с целью модернизации программно-аппаратного комплекса одного из крупнейших российских банков.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• проведен экспресс-анализ зарубежного рынка заимствований российских эмитентов из банковского сектора (в т.ч. был проведен анализ вероятной стоимости привлечённых средств);
• разработано несколько вариантов реализации сделок (в т.ч. с использованием инструментов секьюритизации активов);
• предложена оптимальная структура финансирования проекта.

Полученные в ходе проведения SWOT-анализа результаты были использованы Accenture в ходе работы над проектом. Сумма поставки не разглашается.

Оценка эффективности приобретения Национальной Жилищной Корпорацией контрольной доли участия в ООО «Завод объемно-модульных зданий» (ООО «ЗОМЗ»)

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• проведен Due Diligence предприятия, включая юридический, финансовый, маркетинговый анализ, а также анализ рисков;
• разработана финансовая модель деятельности предприятия;
• изучена юридическая документация по ООО «ЗОМЗ» и компании -собственника ООО «ЗОМЗ»;
• определены несоответствия и ошибки в оформлении прав собственности на доли участия в уставном капитале;
• проведен анализ финансово-хозяйственного состояния ООО «ЗОМЗ»;
• разработан финансовый план развития ООО «ЗОМЗ»;
• определена предварительная и ликвидационная стоимость бизнеса в целях проведения сделки купли-продажи бизнеса;
• предложена схема приобретения бизнеса.

Результаты проведённой специалистами Финематики работы были переданы заказчику. Контрольная доля участия в ООО «ЗОМЗ» была приобретена Национальной Жилищной Корпорацией.

Суть проекта заключалась в выходе банка на рынок негосударственного пенсионного обеспечения путём покупки контрольного пакета Профессионального Негосударственного Пенсионного Фонда (ПНПФ) с целью направить в него часть пенсионных отчислений всех сотрудников Национальной Резервной Корпорации и входящих в ее состав предприятий.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• собрана статистическая информация по ПНПФ;
• изучена законодательная база негосударственного пенсионного страхования;
• разработана финансово-экономическая модель ПНПФ в структуре Национальной Резервной Корпорации;
• проведен анализ структуры инвестиционного портфеля ПНПФ;
• подготовлено экономическое обоснование проекта приобретения ПНПФ;
• проведена сделка по приобретению фонда.

Результатом работы над проектом стало приобретение Банком в сентябре 2003 года Профессионального Независимого Пенсионного Фонда, увеличение уставного фонда и включение его в структуру Национальной Резервной Корпорации.

Реструктуризация задолженности Группы «Блок» — одного из крупнейших автодилеров г.Москвы. Оборот компании в 2008г. более 16 000 000 000 руб. Сумма задолженности – более 1 300 000 000 млрд. руб. Среди основных кредиторов – Абсолют-банк, Промсвязьбанк, Сбербанк, ВТБ, Банк Сантандер.

Реструктуризация задолженности ГК «Самохвал» (розничная продуктовая сеть, Таганский мясоперерабатывающий комбинат, торгово-развлекательные центры, хлебобулочное и пивное производства) в размере 8 000 000 000 руб. и привлечение нового финансирования в размере 1 500 000 000 руб. от 4-х основных кредиторов.

Реструктуризация двух крупных текстильных холдингов на общую сумму задолженности более 2 000 000 000 руб. Объем производства двух холдингов составил более 15% от общего объема производства текстильной продукции в России. В состав этих компаний входит около 30 текстильных предприятий ЦФО.

Реструктуризация задолженности АКБ «Промсвязьбанк», АКБ «Сбербанк РФ» и АКБ «ВостСибTранскомбанк» на сумму свыше 1 млрд. рублей и привлечение оборотных и инвестиционных средств от АКБ «Промсвязьбанк» на сумму 770 млн. рублей для группы компаний «Аккумуляторные Технологии» (выпускаемые аккумуляторы АкТех, Зверь, ВСА, штат – 800 человек, годовой оборот – до 3 млрд. рублей)

Организация, реструктуризация и антикризисное управление сделкой по организации торгового финансирования поставки стали, сумма финансирования

$5 млн.

Реструктуризация инвестиционного кредита и расширение деятельности завода по производству подсолнечного масла на сумму свыше 850 млн. рублей для «АгроСиб-Раздолье».

• Подготовка к финансированию филиальной сети ЖСК «Нирлан-Новосел» 3’000’000 $
• Финансирование строительства текстильной фабрики 11’800’000 €
• Финансирование запуска проекта Skylink 15’000’000 $
• Запуск проекта SkyLink Москва 48’000’000 $
• Финансирование программы реформы ЖКХ 6’000’000 ₽
• Финансирование запуска и расширения проекта «Евразия Телеком» 10’400’000 $
• Финансирование переработки металлургических шлаков 900’000 $
• Финансирование развлекательного центра 2’000’000 $
• Работа над проектом «Домолинк» 160’000’000 $
• Сотрудничество с ОАО «Уралсвязьинформ» 365’000’000 ₽
• Привлечение для Ильюшин Финанс 12’500’000 $
• Сотрудничество с ЗАО «Осташковский кожевенный завод» 3’000’000 $
• Привлечение для КомиСвязи 3’500’000 $
• Привлечение долгосрочных кредитов для региональных операторов фиксированной связи 30’000’000 $
• Организация привлечения синдицированных кредитов 175’000’000 $
• Антикризисное управление 5’000’000 $
• Привлечение финансирования и реструктуризация ГК «Самохвал» 1’500’000’000 ₽
• Оценка услуги по обслуживанию пластиковых карт
• Оценка стоимости банка
• Привлечение финансирования
• Пролонгация кредитной линии
• Пролонгации синдикаций

Расширение и реорганизация небанковской ипотечной структуры жилищно-строительного кооператива «Нирлан-Новосел». ЖСК «Нирлан-Новосел» является частью структуры концерна «Нирлан», основанного в 1991 году. На сегодняшний день «Нирлан» — крупная компания, работающая на рынке недвижимости ЮФО, предоставляющая полный спектр услуг, связанных с недвижимостью.

В 2004 году ЖСК «Нирлан-Новосел» приняло стратегию создания окружных ЖСК и филиалов в городах ЮФО, а также в Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде, Екатеринбурге и Новороссийске. Амбициозная программа предусматривала, в том числе, занятие и удержание не менее 50% регионального рынка. Реализация программы требовала привлечения финансирования со стороны банка или частного инвестора. Для разработки проекта была приглашена команда Финематики.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• командой Финематики была разработана финансовая модель развития сети и ЖСК;
• определен необходимый объем привлечения финансовых средств — $3’000’000;
• ввиду укрупнения структуры совместно с инициатором было принято решение о выводе функций управления и контроля в отдельную управляющую компанию (УК);
• разработана комплексная схема функционирования и регламенты для вновь создаваемой УК;
• разработаны схемы финансового взаимодействия участников структуры (УК, окружные ЖСК и филиалы);
• подготовлено экономическое обоснование стратегии развития ЖСК;
• сделан комплексный юридический анализ деятельности ЖСК в рамках законодательства РФ;
• проведено маркетинговое исследование рынка недвижимости целевых регионов;
• подготовлен SWOT-анализ рынка и компании ЖСК «Нирлан-Новосел»;
• подготовлены краткосрочный и долгосрочный бюджеты структуры (на 1 и на 10 лет).

В течение двух месяцев были подготовлены пакет документов и финансовая модель проекта. Документы переданы инициатору и потенциальным инвесторам.

Создание первой в России и Европе фабрики, осуществляющей выпуск мерсеризованной пряжи и объединяющей в процессе производства все этапы технологического цикла. В рамках проекта была осуществлена закупка нового итальянского оборудования для мерсеризации пряжи, а именно: газоопалки, собственно мерсеризации и крашения. Оборудование было установлено на территории производственного комплекса, расположенного в Ивановской области. Одновременно была осуществлена закупка оборудования, бывшего в употреблении, для частичной модернизации прядильной фабрики – поставщика сырья для создаваемой фабрики. Инициатором проекта выступила текстильная группа «Русский трикотаж» (торговая марка «Твое»). Финематика выполняла работы по привлечению финансирования для инициатора.

Общая сумма кредитования – €11 800 000, срок финансирования – 36 месяцев, отсрочка по выплате тела и процентов по кредиту – 13 месяцев. Источник финансирования – АКБ «Национальный Резервный Банк».

• подготовлен план-график проекта;
• разработано предварительное предложение для банка;
• на основании предоставленной инициатором информации подготовлены бизнес-план, презентационный пакет и детализированная финансовая модель проекта;
• разработана и согласована со всеми участниками проекта схема реализации сделки, произведены все необходимые расчеты эффективности;
• собран полный пакет финансовых и юридических документов;
• проведены рабочие поездки для уточнения деталей проекта и получения дополнительной информации;
• получено положительное решение кредитного комитета о финансировании проекта;
• разработана и согласована аккредитивная схема закупки оборудования, проведены переговоры с поставщиками оборудования, согласованы сроки и условия поставки, способ оплаты, а также окончательные условия и организация финансирования;
• разработан и подписан пакет договорной документации;
• осуществлялось полное юридическое сопровождение проекта.

Финансирование полностью выбрано. Проект реализован инициатором. Реализация проекта была освещена в СМИ: была подготовлена и размещена статья в журнале «Управление компании».

Привлечение финансирования в программу модернизации существующих NMT-сетей ЗАО «Дельта-Телеком» путем строительства и коммерческой эксплуатации новой сети мобильной связи третьего поколения (3G) в стандарте IMT-MC (CDMA 2000) в диапазоне 450 МГц на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

Поставщик телекоммуникационного оборудования предложил АКБ «Национальный Резервный Банк» рассмотреть возможность совместного финансирования поставки оборудования ЗАО «Дельта-Телеком». Реализация данной сделки позволила разделить риски по поставке оборудования между поставщиком и банком, значительно уменьшив обоюдные риски. Банк вступил в сделку после поставки и монтажа оборудования. Работы по привлечению кредитных средств выполняли специалисты Финематики.

Общая сумма кредитования банка составила $15’000’000 сроком на 36 месяцев. Также удалось добиться отсрочки по выплате тела кредита и процентным платежам.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• проведена проверка и редактирование расчетной и текстовой части бизнес-плана ЗАО «Дельта-Телеком»;
• произведен сбор необходимой АКБ «НРБ» документации для кредитования;
• разработана и согласована со всеми участниками сделки схема организации финансирования;
• произведены необходимые расчеты финансовых потоков по проекту для всех сторон;
• проведены переговоры с участниками сделки и согласована структура и схема предоставления обеспечения по кредиту;
• интересы заемщика представлялись на кредитном комитете;
• разработан и согласован пакет кредитных и залоговых договоров.

АКБ «Национальный Резервный Банк» предоставил кредит на запуск первой в России сети мобильной связи третьего поколения в стандарте IMT MC-450 (CDMA 2000). Предоставление данного кредита позволило впоследствии активно развивать проект SkyLink в Москве и Санкт-Петербурге.

Привлечение финансирования на модернизацию существующих NMT-сетей ОАО «Московская сотовая связь» путем строительства и коммерческой эксплуатации новой сети мобильной связи третьего поколения (3G) в стандарте IMT-MC (CDMA 2000) в диапазоне 450 МГц на территории Москвы и Московской области. АКБ «Национальный Резервный Банк» совместно с Финематикой выступали организаторами финансирования для ОАО «Московская Сотовая Связь».

В результате трехмесячной работы сотрудников НРБ и Финематики, а также переговоров со всеми участниками сделки были согласованы взаимовыгодные условия привлечения финансирования. Общая сумма кредитования – $48’194’314 на 60 месяцев. Также удалось добиться значительной (15 месяцев) отсрочки по выплате тела кредита и 6 месячной отсрочки по процентным платежам. Кредитором выступил Сбербанк России.

• подготовлен подробный отчёт о стандарте CDMA и его перспективах;
• проведено консультирование Банка в переговорах по кредитованию МСС;
• произведена проверка и редактирование расчетной части бизнес-плана МСС;
• произведена проверка и редактирование текстовой части бизнес-плана МСС, совместно с сотрудниками АКБ «Национальный Резервный Банк» подготовлена финальная версия бизнес-плана компании;
• произведен сбор необходимой АКБ «Сбербанк» для кредитования документации МСС, документация передана в Сбербанк;
• разработана и согласована со всеми участниками сделки схема организации финансирования, произведены необходимые расчеты финансовых потоков по проекту для всех сторон;
• Финематика принимала участие в обсуждении и подготовке всей договорной документации по сделке (Сбербанк — МСС, НРБ — Сбербанк, НРБ — МСС).

В августе 2003 года был подписан договор между АКБ «Сбербанк» и ОАО «МСС» на предоставление ОАО «МСС» кредитной линии от АКБ «Сбербанк» на общую сумму $48’000’000. В течение сентября-ноября 2003 года кредитные средства были получены ОАО «Московская Сотовая Связь» в полном объеме. Сеть SkyLink ОАО «МСС» была запущена в коммерческую эксплуатацию в Москве и Московской области в ноябре 2003 года.

В рамках реализации социальной программы реформирования жилищно-коммунального хозяйства РФ был реализован пилотный проект по переводу жилищного фонда села Архангельского Тульской области на индивидуальные источники отопления путем установки автоматических газовых котлов.

Социальная программа, инициированная АКБ «Национальный Резервный Банк» в рамках общероссийской реформы ЖКХ, предлагала альтернативные источники финансирования программы реформирования ЖКХ. Предлагалась реализация кредитных схем с использованием смешанного финансирования:

• банковского (НРБ, ВТБ, Сбербанк);
• бюджетного (областные и местные бюджеты);
• индивидуального (население).

В рамках данной программы предполагалась также компенсация процентной ставки по кредитованию населения за счет бюджетных средств.

Основным кредитором выступил АКБ «Национальный резервный банк». Кредитные средства были направлены на закупку и установку автономных газовых водонагревательных котлов населению села Архангельское, что способствовало решению ряда проблем жилищно-коммунального сектора Ленинского района Тульской области. Заемщиком по проекту, наряду с администрацией района, являлось население поселка. Общая стоимость пилотного проекта составила 6’000’000 рублей.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• проведены встречи с населением села Архангельское, разъяснена необходимость установки индивидуальных источников отопления и выгодность предлагаемой схемы;
• разработана оптимальная схема финансирования и реализации проекта, учитывающая особенности работы с администрацией муниципального образования, тендерная документация, а также полный пакет договоров;
• разработана детализированная финансовая модель проекта, позволяющая рассчитать основные показатели эффективности проекта как для инициатора, так и для населения, а также бюджетную эффективность;
• подготовлен бизнес-план проекта и презентационный пакет документов.

Пилотный проект по реформированию ЖКХ был успешно завершен. В рамках данной программы был реализован аналогичный проект в поселке Сергиевский Тульской области. Всем губернаторам областей Центрального федерального округа было предложено участвовать в данной программе. Общий объем финансирования в рамках программы запланирован в объеме 300’000’000 рублей. Проект освещен в СМИ: в журнале «Управление компанией» опубликована статья «Частный капитал в реформе ЖКХ: мечты или реальность?».

Суть проекта состоит в строительстве трансконтинентального телекоммуникационного моста между Европой и Азией через Россию, представляющего собой самый быстрый и самый дешевый путь для транзита мирового информационного трафика в данном направлении. В 2003 году был реализован первый этап этого амбициозного проекта – создание технологически наиболее совершенной волоконно-оптической линии связи Москва – Санкт-Петербург – граница с Финляндией, а также строительство широкополосных Metro Ethernet сетей в Москве и Санкт-Петербурге. Основой сети является инфраструктура неиспользуемых оптических кабельных сетей РАО «ЕЭС России» (так называемые «темные волокна»).

В результате девятимесячной работы специалистов Финематики, АКБ «Национальный Резервный Банк» и сотрудников Евразии были выработаны взаимовыгодные условия реализации проекта. Объем кредитования составил $4’400’000 на два года. Отсрочка по выплате тела кредита составила 12 месяцев, по выплате процентов – 6 месяцев. Банк также получил право конвертации кредита в акции проекта. Кредитные средства банка были направлены на приобретение телекоммуникационного оборудования Cisco Systems и на аренду оптоволоконных сетей.

Подготовленные документы и реализованные мероприятия:

• подготовлен обзор рынка широкополосной связи в России, Москве и Санкт-Петербурге; изучен опыт аналогичных зарубежных проектов;
• проведен анализ фактически понесенных инициатором затрат по проекту на начальной стадии для определения размера собственных средств в проекте; изучено свыше 1000 документов и подготовлено подробное обоснование расходов инициатора;
• подготовлен бизнес-план, финансовая модель и презентационный пакет проекта;
• разработано и разослано потенциальным кредиторам инвестиционное предложение;
• проведены встречи с потенциальными кредиторами;
• согласованы процедура и условия финансирования с инициатором и финансирующей стороной;
• подготовлен пакет финансовых и юридических документов по компании-заемщику и поручителям;
• согласованы договоры по сделке;
• привлечено финансирование в виде конвертируемой кредитной линии.

В апреле 2003 года АКБ «Национальный Резервный Банк» открыл в пользу ЗАО «Евразия Сеть» конвертируемую кредитную линию в размере $4’400’000. К осени 2003 года проект «Евразия Телеком» преобразовался в действующий бизнес, имеющий обширную сетевую инфраструктуру широкополосных сетей в Москве и Санкт-Петербурге, клиентскую базу и штат высококвалифицированных сотрудников.

В сентябре-октябре 2003 года Евразия Телеком начала вести переговоры с АКБ «Национальный Резервный Банк» и Финематикой по организации привлечения финансирования в размере около $14’000’000 для покупки «темных волокон» от границы с Финляндией до Москвы, а также внутригородских сетей в Москве в целях повышения капитализации компании и нивелирования операционных рисков. В рамках этой задачи в течение октября 2003 – мая 2004 командой Финематики осуществлены следующие мероприятия:

• собрана и проанализирована информация по план-факту реализации проекта по состоянию на октябрь 2003 года и апрель 2004 года;
• проведен подробный анализ вариантов развития проекта (аренда или выкуп «темных волокон»);
• в октябре 2003 года подготовлен бизнес-план с анализом альтернативных путей развития проекта, разработана финансовая модель;
• проведен дополнительный анализ развития с учетом реализации Банком опциона по конвертации кредита в акции;
• в мае 2004 года подготовлены скорректированный бизнес-план и финансовая модель;
• весной 2004 года привлечено финансирование на реализацию первого этапа проекта по выкупу сетей в размере $6’000’000.

Финансирование полностью выбрано. Проект реализован инициатором. Дальнейшее финансирование и управление проектом «Евразия Телеком» ведется «Национальной Резервной Корпорацией».

Привлечение финансирования для организации производства по переработке металлургических шлаков на основе шлакоотвалов ОАО «Металлургический завод им. А.К.Серова» производительностью до 100 тонн продукции ежемесячно. Завод является одним из ведущих металлургических предприятий Урала.

В августе 2001 года команда Финематики приступила к работе над проектом привлечения финансирования, необходимого для приобретения оборудования по переработке шлаков, для Инициатора проекта, осуществляющего деятельность на базе завода. Для организации производства было создано новое предприятие, на котором было сосредоточено приобретенное оборудование, основной и вспомогательный производственный персонал, а также управляющая команда, имеющая богатый опыт реализации подобных проектов в области переработки шлаков.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия: После проведения всестороннего анализа состояния инициатора проекта, ОАО «Металлургического завода им. А.К.Серова» и рынка металлургии Финематикой был проведен ряд мероприятий, в том числе:

• проведена оценка эффективности проекта, разработано экономическое обоснование;
• проведен анализ рынков сбыта готовой продукции и конкурентного окружения проекта;
• проведен анализ деятельности предприятия в целом, проработана юридическая сторона сделки;
• разработана и оптимизирована схема привлечения финансирования для приобретения оборудования (лизинговая сделка с кредитом) и покрытия кассовых разрывов компании;
• оптимизирована налоговая нагрузка проекта;
• разработано несколько вариантов организации производства на предприятии, с предоставлением соответствующих расчетов экономической эффективности и дальнейшей целесообразности реализации проекта.

На основе подготовленных специалистами Финематики документов было привлечено в проект $900’000 от частного инвестора.

Работа по привлечению финансирования в размере $2’000’000 от западного инвестиционного фонда в проект создания в Москве боулинг-центра на 52 дорожки общей площадью 8’000 м2 для владельцев клуба «Парижская жизнь».

Общий объём инвестиций в проект составлял около $4’000’000. Объем требуемых кредитных средств – $ 2’000’000 (ремонт здания и вспомогательное оборудование). Остальные средства требовались на приобретение оборудования для боулинга, которое предоставлялось в лизинг компанией Brunswick, при этом инициатор оплачивал авансовый платеж по лизинговому договору.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• проведён предварительный анализ проекта;
• проведен маркетинговый анализ (с привлечением дополнительного персонала) боулинг-клубов, дискотек, ресторанов и баров в Москве, включающий поиск статистической информации по развлекательным заведениям и оценку клубов с точки зрения размеров, качества, стоимости услуг, расположения, посещаемости;
• получена информация по стоимости строительства, установке оборудования и рекламной кампании проекта;
• проведена встреча с представителями Федерации спортивного боулинга;
• проведен полный финансовый анализ проекта, анализ структуры проекта, анализ рисков;
• составлен список потенциальных кредиторов и партнеров проекта: в процессе поиска и обработки баз данных рассмотрено более 2000 кандидатур потенциальных инвесторов;
• подготовлено предварительное резюме проекта;
• первый круг рассылки: резюме отправлены наиболее вероятным потенциальным инвесторам (бизнес-ангелы, инвестиционные венчурные фонды и компании, боулинговые компании и т.д.);
• подготовлено полное технико-экономического обоснование проекта на английском и русском языках;
• второй круг рассылки: проведены телефонные переговоры и встречи с потенциальными инвесторами;
• проведен финансово-экономический анализ документов возможных партнеров проекта.

В результате предпринятых действий командой Финематики в сжатые сроки был разработан полный комплект проектных документов. В итоге были получены предложения по финансированию от нескольких инвесторов. По оценкам одного из зарубежных инвестиционных фондов представленный Финематикой бизнес-план проекта был признан лучшим из рассмотренных в 1999 году.

Подготовка к привлечению 160 млн. долларов для строительства мультисервисной сети передачи данных и сети широкополосного доступа в Центральном федеральном округе и запуска услуг предоставления широкополосного доступа в Интернет под маркой «Домолинк»

строительство на базе распределительной сети ОАО «ЦентрТелеком» в Центральном федеральном округе единой мультисервисной сети, обеспечивающей широкополосный доступ абонентам по технологии ADSL2+. Построенная сеть предусматривает стопроцентное покрытие крупных городов и районных центров услугой широкополосного доступа в Интернет, а также создает базу для предоставления комплексных услуг Triple-play (Интернет, телефония, IP-телевидение). Общая стоимость проекта – 160 000 000 долларов США.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• проведены встречи с инициатором – ОАО «ЦентрТелеком» и ООО «ЦентрТелеком Сервис»;
• подготовлено технико-экономическое обоснование для 1-го и 2-го этапов проекта;
• в рамках разработки автоматизированного финансового модуля развития 1-го и 2-го этапов проекта рассчитано около 50 различных вариантов развития, в том числе:;
  • проведены расчеты эффективности проекта с учетом различных вариантов собственника сети и оператора, предоставляющего услуги (ОАО «ЦентрТелеком», ООО «ЦентрТелеком Сервис»);
  • проведены расчеты эффективности проекта с учетом различных форм финансирования (кредит, лизинг, собственные средства)
  • проведены расчеты эффективности проекта с учетом различных наборов предоставляемых услуг (IP-TV, Интернет, телефония).
• проведено кабинетное маркетинговое исследование рынка услуг широкополосного доступа в Центральном Федеральном округе;
• проведено сравнение поставщиков оборудования;
• с Инициатором проведено согласование финансовой модели и технико-экономического обоснования;
• подготовлен пакет документов для представления инвестиционного проекта на совете директоров ОАО «Связьинвест».

• Осенью 2006 года смонтировано 230 000 портов ADSL и запущено предоставление услуг широкополосного доступа под торговой маркой «Домолинк» в рамках первого этапа проекта;
• весной 2007 года смонтировано 150 000 портов и запущено предоставление услуг в рамках второго этапа проекта;
• разработанная Финематикой финансовая модель используется ОАО «ЦентрТелеком» в качестве базы для планирования темпов подключения абонентов и планирования продаж услуги..

С целью превращения ОАО «Уралсвязьинформ» в постоянного клиента АКБ «Национальный Резервный Банк» (НРБ) командой Финематики была разработана программа взаимовыгодного сотрудничества сторон, которая предусматривала проведение совместной работы НРБ, ОАО «Уралсвязьинформ» и Финематики по таким направлениям как:

• организация финансирования расширения сотового бизнеса ОАО «Уралсвязьинформ»;
• финансирование долгосрочных потребностей ОАО «Уралсвязьинформ» и его дочерних компаний;
• вхождение НРБ в состав акционеров ОАО АКБ «СВЯЗЬ-БАНК»;
• приобретение НРБ ЗАО «Почтобанк» (дочернего банка ОАО «Уралсвязьинформ»);
• дальнейшее сотрудничество по вопросам текущего и проектного финансирования ОАО «Уралсвязьинформ»;
• оказание консультационных и иных услуг ОАО «Уралсвязьиформ» и его дочерним структурам.

Параллельно с развитием долгосрочных партнерских отношений между НРБ и ОАО «Уралсвязьинформ» требовалось привлечение финансирования под поставку телекоммуникационного оборудования для ОАО «Уралсвязьинформ»:

• на сумму €8’000’000 в 2002 году
• на сумму $3’200’000 с июля по октябрь 2003 года;
• на сумму 365’000’000 руб. с октября 2003 года по январь 2004 года.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• запрос и обработка документации, необходимой для рассмотрения вопроса проектного финансирования банком;
• подготовка технико-экономического обоснования и расчет денежного потока банка по обеим сделкам;
• подготовка аналитических записок для Совета Директоров ОАО «Уралсвязьинформ» по обоснованию кредитной ставки, а также по сравнению альтернативных вариантов финансирования поставочных контрактов;
• работа по согласованию кредитных и залоговых договоров.

Все заявленные кредиты были привлечены в указанные выше сроки. На сегодняшний день привлеченные средства погашены ОАО «Уралсвязьинформ» в полном объеме.

Привлечение долгосрочных кредитных ресурсов в авиационную лизинговую компанию ОАО «Ильюшин Финанс Ко.» для рефинансирования части понесенных компанией затрат на приобретение и достройку самолета Ту-204-100 с бортовым номером 64020, а также на частичное финансирование доработок данного самолета через год после начала его эксплуатации.

В июле 2003 года «Ильюшин Финанс Ко.» заключила соглашение с авиакомпанией «Красноярские Авиалинии» (КрасЭйр) о передаче данного самолета в финансовый лизинг сроком на 15 лет. На протяжении всего срока действия лизингового соглашения самолет остаётся в собственности «Ильюшин Финанс Ко». Данный самолет для «Ильюшин Финанс Ко.» был первым переданым в лизинг новым самолетом, профинансированным в рамках государственной программы лизинга гражданской авиатехники.

В результате двухмесячной работы сотрудников Финематики и Банка были согласованы условия привлечения финансирования для «Ильюшин Финанс Ко.» от АКБ «Сбербанк», зафиксированные в решении кредитного комитета АКБ «Сбербанк». Общая сумма финансирования составила $12’500’000 на срок до 7 лет.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• собрана информация по ОАО «Ильюшин Финанс Ко.» и ОАО «Красноярские авиалинии»;;
• подготовлены пакеты документов по обеим компаниям для Сбербанка;
• подготовлено экономическое обоснование привлечения финансирования для «Ильюшин Финанс Ко.» в рамках сделки по лизингу Ту-204-100;
• проведены трехсторонние встречи между представителями Финематики, НРБ и Сбербанка по вопросам условий кредитования.

Получено положительное кредитное решение АКБ «Сбербанк» на выделение кредитных ресурсов в размере $12’500’000 на срок 7 лет

Разработка долгосрочной финансовой программы для ЗАО «Осташковский кожевенный завод» («ОКЗ»). В рамках программы выделено три этапа:

• организация облигационного займа в размере 20’000’000 руб. для финансирования развития отделочного производства;
• рефинансирование имеющейся кредитной линии на 300’000’000 руб.;
• открытие кредитной линии для финансирования экспортных поставок объемом $3’000’000.

В 2003 году компания Финематика была приглашена для разработки программы финансирования производства на ОКЗ. На момент начала сотрудничества ОКЗ с Финематикой предприятие имело развитую сеть торговых представительств по России, положительные финансовые результаты, потенциал для наращивания объемов выпуска продукции.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• проведен анализ финансово-экономического положения завода, выделены проблемные зоны;
• разработана финансовая модель деятельности завода;
• разработан информационный меморандум облигационного займа, включающего
  • комплексное юридическое и экономическое обследование ЗАО «ОКЗ»,
  • маркетинговый анализ кожевенной отрасли России,
  • SWOT-анализ завода
• выявлены основные риски проекта, предложены механизмы их минимизации;
• подготовлен пакет презентационных материалов для представления потенциальным инвесторам и кредиторам;
• проведены переговоры с потенциальными инвесторами и кредиторами;
• достигнута договоренность с АКБ «Внешагробанк» на выкуп облигационного выпуска;
• достигнута договоренность с АКБ «Национальный Резервный Банк» о финансировании экспортных поставок продукции ЗАО «ОКЗ» в Европейские страны на сумму $3’000’000 в виде кредитной линии;
• достигнута договоренность с АКБ «Национальный Резервный Банк» о рефинансировании кредитной линии на 300’000’000 рублей с последующим залогом товара в обороте.

100% облигационного выпуска выкуплено АКБ «Тверьуниверсалбанк». Получено решение кредитного комитета АКБ «Национальный Резервный Банк» на рефинансирование кредитной линии на 300’000’000 рублей, получено кредитное решение АКБ «Национальный Резервный Банк» на финансирование экспортных операций ЗАО «Осташковский кожевенный завод» в объеме $3’000’000.

Привлечение финансирования от АКБ «Пробизнесбанк» для ОАО «Связь» Республики Коми (региональное предприятие электрической связи, выручка в 2000 г. – $23,3 млн., штат сотрудников – свыше 4 тыс. чел., число обслуживаемых абонентов – более 200 тыс.) для реализации инвестиционного проекта закупки комплекта телекоммуникационного оборудования г.Сыктывкар.

Команда Финематики организовала привлечение финансирования для ОАО «Связь» на поставку оборудования в рамках проекта развития средств связи Республики Коми (кредитование организовано в рамках Проекта Поддержки Предприятий – ППП). Общая сумма проекта составила €5’600’000. (АКБ «Пробизнесбанк» профинансировал $3’500’000).

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

I этап. В рамках подготовительного этапа финансирования проекта Финематика:

• провела подробный финансовый анализ предприятия;
• разработала экономическое обоснование проекта;
• подготовила презентационный пакет заёмщика на базе полученной информации;
• разработала информационный меморандум компании-заемщика;
• провела анализ рисков схемы финансирования с учетом всех контрагентов сделки;
• провела переговоры с банком-кредитором по разъяснению сути проекта, обоснованию его экономической эффективности;
• участвовала в проведении и организации необходимых согласований по проекту со всеми сторонами сделки, в т.ч. с Фондом реструктуризации предприятий и развития некоммерческих институтов, Министерством Финансов РФ и основным акционером компании-инициатора ОАО «Связьинвест».

II этап. Согласование и подготовка договоров проекта. В рамках второго этапа реализации проекта команда Финематики:

• участвовала в согласовании и подготовке всех необходимых документов от компании-заемщика;
• участвовала в согласовании и подготовке всех необходимых документов от компании-заемщика;
• контролировала предоставление Заемщиком всей необходимой документации по приобретаемому оборудованию;
• контролировала целевое использование привлеченных средств и своевременное исполнение обязательств компании-заемщика по контрактам поставки оборудования, а также перед кредитором.

Проект успешно реализован. Оборудование поставлено на предприятие и введено в эксплуатацию. В рамках проекта на €5’600’000 организовано привлечение финансирования в размере $3’500’000 для ОАО «Связь» Республики Коми под залог поставленного оборудования по программе Мирового Банка через «Пробизнесбанк».

Организация масштабной программы привлечения долгосрочных финансовых ресурсов от АКБ «Внешторгбанк» и зарубежных банков для региональных операторов фиксированной связи. В программе участвовали Центртелеком, Центральный Телеграф, Тулателеком, Самарасвязьинформ, Липецкэлектросвязь.

Команда Финематики участвовала в организации поставок оборудования в рамках программы модернизации («цифровизации») операторов традиционной фиксированной связи. Для обеспечения финансирования поставок была разработана схема финансирования, в которой был задействован Внешторгбанк и зарубежные коммерческие банки (бывшие «совзагранбанки»). Внешторгбанк под залог поставляемого оборудования предоставлял операторам связи кредиты на покупку пакетов собственных векселей, соответствующих по сроку и сумме графику погашения кредита. Операторы расплачивались векселями с поставщиком, после чего вступала в силу вторая фаза проекта – реализация векселей Внешторгбанка. Рассматривались различные варианты использования векселей, от продажи на открытом рынке до предоставления в качестве объекта залога. В результате анализа всех вариантов и проведенных переговоров наилучшие условия выкупа векселей были получены в Donau Bank AG и Русском Коммерческом Банке (Кипр). Общий объем программы поставок составил свыше $40’000’000; объем привлеченного финансирования составил около $30’000’000.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• проводился предварительный анализ финансового состояния нескольких десятков операторов связи, на основе анализа отбирались потенциальные участники программы;
• был проведен подробный финансовый анализ выбранных операторов;
• совместно со специалистами Внешторгбанка разработана схема финансирования поставок оборудования;
• проведен комплексный юридический анализ взаимоотношений контрагентов в сделке;
• выделены основные риски всех участников, предложены механизмы минимизации рисков;
• подготовлена финансовая модель, определяющая эффективность сделки для кредиторов, заёмщика и поставщика;
• разработано финансовое предложение по поставке оборудования и финансированию для операторов фиксированной связи.

По каждой сделке:

• подготовлены пакеты документов по оператору и по оборудованию для кредитора;
• предоставлены пояснения по эффективности сделок;
• согласованы кредитные и залоговые договоры, договоры поставки;
• координировался процесс подписания кредитных договоров, и получения финансирования;
• был организован процесс выдачи и авалирования векселей передачи их поставщику.

В рамках второй фазы проекта:

• проработаны различные варианты использования полученных поставщиком векселей Внешторгбанка;
• подготовлен расчёт эффективности;
• проведен поиск потенциальных покупателей векселей Внешторгбанка;
• проведены переговоры с потенциальными покупателями, согласована схема сделки;
• подготовлены и согласованы все документы в рамках реализации сделки;
• координировался процесс подписания договоров, передачи векселей и получения средств поставщиком.

Общий объем финансирования, привлеченного Финематикой от АКБ «Внешторгбанк» с участием Донау Банка и Русского Коммерческого Банка, составил около $30’000’000:

• финансирование для ОАО «Центральный телеграф» в размере $2’400’000;
• привлечение кредита для ОАО «Связьинформ» Самарской области в размере €4’900’000;
• привлечение кредитов для ОАО «Центртелеком» в размере $2’700’000 и $7’600’000;
• организация кредитной линии для ОАО «Тулателеком» в размере €5’800’000;
• привлечение кредита для ОАО «Липецкэлектросвязь» в размере $2’000’000;
• реструктуризация и пролонгация различных кредитов программы на общую сумму $4’600’000.

Организация привлечения синдицированных кредитов от банков из Северной Америки, Азии и Европы. Всего в синдикациях участвовало более 30 зарубежных банков.

В 1996 – 1998 гг. команда Финематики активно участвовала в организации синдицированного кредитования для российских банков (Мосбизнесбанк и банк «Возрождение»).
Работа по финансированию Мосбизнесбанка велась с группой западных банков во главе с Union Bank of Swizerland (участие в синдикате 20 банков) и London Forfaiting Asia (более 10 банков). Привлечение для банка «Возрождение» – с банком Австрии и банком Bankers Trust (участие в синдикате более 15 банков).
Проект привлечения для Мосбизнесбанка синдицированного кредита на $20’000’000 от синдиката во главе с UBS был назван в западной прессе прорывом на российском рынке кредитования.
Общая сумма привлечения составила свыше $500’000’000 Общий объём продлений для Мосбизнесбанка и банка «Возрождение» составил более $175’000’000.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

Выработка концепции финансирования

• специалисты Финематики прорабатывали для потенциальных заёмщиков различные схемы финансирования, проводя анализ эффективности каждого варианта в конкретной ситуации;
• в ходе переговоров с руководством банков – потенциальных заёмщиков определялся предпочтительный вариант привлечения.

Привлечение организатора синдикации

• с банком-заёмщиком согласовывался список потенциальных организаторов синдиката, участие которых было бы максимально полезным для заёмщика;
• разрабатывался презентационный пакет документов по заёмщику;
• проводились переговоры со всеми потенциальными организаторами синдиката, обсуждались условия привлечения финансирования;
• организовывался неформальный конкурс предложений от заинтересованных банков, в ходе переговоров с наиболее вероятными победителями специалисты Финематики добивались наилучших условий для заёмщика;
• в итоге совместно с банком-заёмщиком выбирался организатор синдикации, с которым начиналась работа по привлечению участников синдиката.

Формирование имиджа компании-заемщика на международном рынке

На данном этапе специалистами Финематики совместно с компанией-организатором синдикации и привлечёнными специалистами проводился подробный анализ банка-заёмщика и организовывалась работа по формированию и улучшению имиджа заёмщика на международном рынке. При этом обязательным условием привлечения международного финансирования являлся аудит заёмщика за 3 года по МСФО, проведённый одной из крупнейших аудиторских фирм и кредитный рейтинг заёмщика от одного или нескольких рейтинговых агентств:

• Финематика принимала участие в работе с аудиторами – Deloitte & Touche, Coopers & Lybrand – по согласованию текста аудиторского отчёта. При этом наши специалисты, своевременно предоставляя необходимые объяснения по сложным вопросам, добивались существенной корректировки текстов отчётов, что влияло на качество кредитного рейтинга и, в итоге, на стоимость финансирования;
• специалисты Финематики взаимодействали с международными рейтинговыми агентствами — Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch Ibca и Thomson BankWatch – для организации присвоения кредитных рейтингов и получения рейтинговых отчётов для клиентов. При этом, работая в тесном контакте с оценщиками рейтинговых агентств, ведя с ними постоянный диалог, в ряде случаев удалось добиться пересмотра проблемных моментов в тексте отчётов в пользу заёмщика;
• совместно со специалистами банков-организаторов Финематика участвовала в due-diligence заемщиков – всестороннем анализе заёмщика, включая внутренние банковские документы, имеющие гриф «для служебного пользования»;
• по результатам due-diligence и на базе рейтинговых и аудиторских отчётов разрабатывался информационный меморандум по компании-заемщику, который рассылался потенциальным участникам синдиката;
• проводилось road-show сделки: организатор синдикации совместно с банком заёмщиком и специалистами Финематики встречались с потенциальными кредиторами, убеждая их участвовать в синдикации;
• Финематика работала с некоторыми участниками синдиката, предоставляя им дополнительную информацию для принятия участия о кредитовании, а также предлагая различные решения по вопросам налогообложения, юридической защиты и проч.

Синдикация предполагает заключение нескольких договоров и наличие множества документов, необходимых реализации сделки, в частности, юридические заключения (legal opinion) от международных юридических фирм. Даже после подписания существуют так называемые Conditions Precedent – условия, только после выполнения которых возможно получение средств:

• Финематика работала с ведущими юридическими компаниями — Allen & Overy, Clifford Chance, Macleod Dixon, Gouldens Solicitors, Cleary, Gottlieb, Steen & Hamilton, Chadbourne & Park, Loeff Claeys Verbeke – по подготовке legal opinion по заёмщику и по сделке;
• специалисты Финематики участвовали в согласовании и контроле выполнения Conditions Precedent, обеспечивая заёмщику возможность выбрать кредит;
• сразу после подписания документов по кредиту начиналась работа по организации пролонгации, что позволяло заёмщику заранее планировать более долгое использование привлечённых средств.

• организован синдицированный кредит для Мосбизнесбанка от группы банков во главе с Union Bank of Switzerland на сумму $20’000’000. Синдикация дважды продлевалась: на сумму $22’000’000 и на сумму $24’000’000;
• организован синдицированный кредит для банка «Возрождение» от группы банков во главе с Bank Austria на сумму $30’000’000. Синдикация дважды продлевалась: на сумму $31’000’000 и на сумму $32’000’000;
• организована синдикация для Мосбизнесбанка от группы банков во главе с Bankers Trust International PLC на сумму $40’000’000. Кредит на $40’000’000 был продлен синдикатом;
• организован синдицированный кредит для Мосбизнесбанка от группы банков во главе с London Forfaiting Asia на сумму $80’000’000;
• организован синдицированный кредит для Мосбизнесбанка от группы банков во главе с London Forfaiting Asia на сумму $30’000’000. Синдикация была продлена на сумму $29’000’000;
• был проведен полный цикл работ по организации синдицированного кредита для компании CHS Electronics (США) от группы иностранных банков на сумму DM325’000’000.

Организация финансирования поставки стали оцинкованной в рулонах из Китая в РФ. Заемщик – российская компания, торгующая металлом. Покупатель – российская компания, производящая профилированный металлический лист. Аванс покупателя – 20% от стоимости контракта.

Общая сумма привлеченного финансирования

$5 000 000, срок – 120 дней. Кредитор – ОАО «Промсвязьбанк». Обеспечение – залог поставляемого товара, залог векселя ОАО «Промсвязьбанк» на сумму – 20% от стоимости контракта.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

В рамках привлечения финансирования в сделку сотрудниками Финематики проведены следующие мероприятия и подготовлены следующие документы:

• Изучена информация по сделке, проведен предварительный анализ сделки;
• Подготовлены финансовая модель и экономическое обоснование сделки;
• Подготовлено резюме сделки и предложение потенциальным кредиторам;
• Подготовлена аналитическая справка по покупателю стали;
• Согласованы параметры финансирования с кредитором;
• Разработана схема международного финансирования сделки;
• Проведена работа по выбору и согласованию с производителем стали китайского банка-контрагента;
• Проведена работа по изменению условий сделки (с FOB на SFR);
• Согласована кредитная и залоговая документация.

В ходе реализации сделки в силу многих причин произошли значительные изменения (от заложенных в первоначальных контрактах условий):

• Задержка в поставке товара в порт Новороссийск по морю из порта Шанхай – более 60 дней;
• Задержка в поставке товара от порта Новороссийск до склада покупателя по железной дороге – в среднем около 117 дней (товар доставлялся разрозненными партиями);
• Многочисленные дополнительные загрузки/погрузки товара (несколько судов и ж/д вагоны), нарушение условий погрузки и перевозки товара;
• Приемка груза покупателем прошла с определенными нарушениями (отсутствие при разгрузке вагонов представителей РЖД и т.д.) – нарушение регламента страховых компаний;
• Часть документов (счета-фактуры, накладные и т.д.) не были предоставлены покупателю Заемщиком;
• За время просрочки поставки цена стали на рынке существенно снизилась (сезонные колебания в строительном рынке).

Работа Финематики по антикризисному управлению сделкой:

• Организовано частичное продление кредита в АКБ «Промсвязьбанк» на срок, необходимый для поиска и реализации решения проблемы. Итоговый срок пролонгации – 120 дней;
• Заемщику предоставлено bridge финансирование (за счет собственных средств Финематики) для частичного погашения кредита перед банком;
• Организован переговорный процесс по решению проблемы, из процесса исключено непосредственное общение покупателя с Заемщиком);
• Привлечены две независимые экспертные (сюрвейерские) компании для оценки качества поставленного товара. Вместе с экспертами представители Финематики проводили оценку и проверку поставленного товара на складе покупателя;
• Проведена полная ревизия взаимоотношений покупателя и Заемщика;
• Разработана и согласована со всеми участниками сделки схема разрешения кризисной ситуации:
  • Рассчитана и согласована со всеми участниками сделки компромиссная цена металла, которая позволяла Заёмщику погасить обязательства перед банком, а покупателю – минимизировать свои потери по контракту;
  • Организовано финансирование для покупателя сроком на 180 дней для оплаты товара. Срок кредита предоставлял покупателю достаточное время для реализации товара по приемлемой цене в сезон стройки.

Заемщик полностью расплатился с АКБ «Промсвязьбанк» по предоставленному финансированию. АКБ «Промсвязьбанк» улучшил качество кредитного портфеля за счет смены заемщика.

Группа ведущих банков обратилась к «Финематике» с просьбой разработать схему и план мероприятий по реструктуризации задолженности своего заемщика – ГК «Самохвал».

Всю работу требовалось провести за неполные две недели в период новогодних праздников.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

«Финематика» провела детальный анализ деятельности «Самохвала» с 3 по 15 января: собрала и систематизировала огромный объем информации, которая не была в распоряжении не только кредиторов, но и владельца «Самохвала».

I этап. Работа с документами.

• Собрана и систематизирована информация по юридической структуре ГК «Самохвал»;
• Проанализирована юридическая чистота приобретения прав собственности на доли и акции компаний группы;
• Собрана и систематизирована информации по кредитным, залоговым, лизинговым и прочим финансовым договорам. Все обязательства были классифицированы по кредиторам, объектам залога и юридическим лицам (залогодателям, заемщикам, поручителям);
• Построены графики погашения обязательств;
• Выявлены перекрестное обеспечение, «двойные» залоги, неучтенные договоры и документы. Это было необходимо для понимания того, какое юридическое лицо кому и сколько должно, чем обеспечено обязательство и когда наступает срок погашения. После систематизации информации многие факты оказались неожиданными для казначейства ГК «Самохвал», не говоря уже о кредиторах.

II этап. Анализ бизнес-процессов и технологий.

• анализ практически каждой (из 50) торговой точки, в некоторые из них сотрудники выезжали лично, беседовали с управляющими, анализировали местоположения магазина, профессионализм линейного персонала, выкладку товаров. На основе этого принимались решения, какие магазины оставить в работе;
• отдельный анализ закупочной деятельности, ценовой, маркетинговой и ассортиментной политики;
• отдельно была собрана информация и проанализирована по крупнейшим поставщикам;
• разработан график погашения задолженности и план загрузки магазинов;
• дополнительно проверялась технология производства, состав оборудования, узнаваемость бренда, качество продукции (были проведены полевые экспресс-исследования).

Точно такую же работу специалисты «Финематики» провели по другим направлениям бизнеса ГК «Самохвал»: Таганскому мясокомбинату, пивному, хлебопекарному производствам и развлекательным центрам.

III этап. Управленческая команда.

Отдельный, наиболее важный блок работ был посвящен анализу управленческой команды. С каждым ключевым менеджером специалисты «Финематики» провели интервью, выяснили структуру управления, профессионализм сотрудника и определили слабые и сильные стороны команды. Это было необходимо для понимания возможностей заемщика по реализации разрабатываемого плана мероприятий по выходу из кризиса.

IV этап. Финансовая модель.

Вся информация была собрана, систематизирована и реализована в виде детализированной финансовой модели, в которой при определенных предпосылках по объему потребительского спроса, структуре продаж, размеру среднего чека, инфляции, сезонности и т.п. была сформирована прогнозная финансовая отчетность и определены сроки возврата обязательств.

V этап. Сценарный анализ.

Модель позволила понять, какую часть долга ГК «Самохвал» может обслуживать в текущем режиме, какую часть необходимо «заморозить» (например, превратить в акционерный капитал), сколько требуется выдать дополнительно средств для начала поставок товаров в магазины и что требуется от каждого из банков-кредиторов и лизингодателей, чтобы максимизировать возврат своих средств. Таких вариантов было представлено несколько: от самого плохого до наиболее оптимального. Дополнительно можно было посмотреть на ситуацию с продажей ТАМПа по разным ценам.

Оценка фундаментальной стоимости ГК «Самохвал» оказалась значительно выше ликвидационной стоимости, подтвердив тем самым неразумность взыскания задолженности в настоящее время. В итоге, с учетом всех финансовых и юридических рисков (неоформленные активы и залоги, Правительство Москвы, возможные иски от поставщиков) банкам было рекомендовано:

• анализ практически каждой (из 50) торговой точки, в некоторые из них сотрудники выезжали лично, беседовали с управляющими, анализировали местоположения магазина, профессионализм линейного персонала, выкладку товаров. На основе этого принимались решения, какие магазины оставить в работе;
• предоставить финансирование на пополнение оборотных средств в объеме

1,4 млрд. руб. для возобновления операционной деятельности в полном объёме (траншами в течение 2009 года);

капитализировать часть долга, которая не может быть погашена из операционной деятельности – от 1 млрд. до 1,5 млрд. (в зависимости от горизонта планирования);

погасить оставшуюся накопленную задолженность из продажи бизнеса или активов (ориентировочный срок продажи – 2010 год).

На основе проведенных работ специалисты «Финематики» подготовили календарный план мероприятий для всех участников, разработали схему реструктуризации.

Синдикат банков, по результатам обследования «Финематики», принял решение в пользу реструктуризации более 8 000 000 000 руб. задолженности и предоставления необходимого дополнительного финансирования в размере 1 500 000 000 руб. на пополнение оборотных средств.

Вся работа была проведена в течение 2 недель. В нормальном режиме требуется около 2-х месяцев.

Оценка инвестиционной привлекательности и целесообразности внедрения коммерческим банком услуг по выдаче и обслуживанию банковских (пластиковых) карт.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• исследование рынка пластиковых карт Санкт-Петербурга и Москвы на основе общедоступной и специализированной информации (базы данных);
• изучение проектной документации по внедрению услуг открытия и обслуживания банковских карт;
• экспертиза финансового плана проекта;
• разработка собственной финансовой модели проекта, расчет показателей эффективности;
• проведение анализа чувствительности проекта к изменению его основных параметров;
• подготовка заключения о привлекательности и целесообразности проекта.

Банком принято решение о внедрении новой услуги по открытию и обслуживанию банковских карт на основе заключения, подготовленного специалистами Финематики.

Финематикой была построена финансовая модель функционирования регионального коммерческого банка и определена текущая стоимость банка. Разработанная модель позволяла проанализировать чувствительность бизнеса к изменению основных прогнозных параметров, влияющих на деятельность банка.

Подготовленные документы и осуществленные мероприятия:

• анализ финансовой информации по проекту;
• анализ законодательной базы банковской деятельности;
• анализ финансового состояния на основе представленной информации (бизнес-планы, управленческая и бухгалтерская отчетность);
• формализация и разработка методики построения модели банка;
• подготовка программного модуля;
• отладка и проверка работы модели.

Индивидуальная финансовая модель функционирования банка, позволяющая оценить его стоимость в любой момент времени с учетом возможных изменений в деятельности и в соответствии с той или иной программой развития банка.

Привлечение финансирования в размере $60 млн. от Сбербанка для ЗАО «Дельта Телеком» для рефинансирования текущей долгосрочной задолженности ЗАО «Дельта Телеком» перед АКБ «Национальный Резервный Банк» и на дальнейшее развитие сети «SkyLink»

Пролонгация кредитной линии на сумму $4,5 млн. для телекоммуникационного оператора ОАО «Московская сотовая связь» и $10 млн. для ОАО «Персональные коммуникации» в рамках развития проекта SkyLink в московском регионе. Общий размер пролонгации в рамках проекта составил $14,5 млн.

Пролонгации синдикаций для банка Возрождение и Мосбизнесбанка. Общий объём пролонгаций составил более $175млн.